VICI Membeli MGM Casino REIT dengan Kesepakatan $17,2 miliar

Posted under Info On By Alan Butler

Kepercayaan investasi real estat VICI Properties diatur untuk mengakuisisi sesama REIT MGM Growth Properties dalam kesepakatan $ 17,2 miliar yang akan menjadikan yang pertama salah satu pemilik tanah terbesar, jika bukan terbesar, di Las Vegas Strip.

VICI dibuat pada tahun 2017 untuk mengambil alih aset real estat Caesars Entertainment, Inc. (Caesars Entertainment Corp. pada saat itu) karena operator kasino ingin bangkit dari kebangkrutan Bab 11 yang kompleks.

Sedangkan untuk MGM Growth Properties, dipisah dari MGM Resorts International pada tahun 2016 menjadi ambil aset real estat dari neraca raksasa kasino dan membuatnya lebih mudah untuk mengejar strategi ‘ringan aset’. Portofolio REIT mencakup 12 resor dan properti kasino Las Vegas yang ikonik di bagian lain AS.

MGM, yang memiliki saham mayoritas di MGM Growth Properties, akan berkeliling $4,4 miliar tunai dari penjualan REIT ke VICI. Transaksi saham-untuk-saham termasuk utang $5,7 miliar.

Portofolio VICI saat ini terdiri dari 28 properti game dan sekitar 17.800 kamar hotel serta lebih dari 200 restoran, bar, klub malam, dan buku olahraga. Penawaran sahamnya sebesar $43 per saham mewakili premi sekitar 16% dari harga penutupan MGM Growth Properties pada Selasa malam.

Mengejar Peluang Pertumbuhan di Bisnis Inti

MGM telah menjual aset real estatnya dalam beberapa tahun terakhir dan MGM Growth Properties telah menyewakannya kembali ke operator kasino sebagai bagian dari strategi ‘asset-light’ untuk berinvestasi di bidang-bidang penting seperti taruhan olahraga dan resor kasino terintegrasi yang direncanakan di Jepang.

Bulan lalu, pusat kekuatan kasino mengatakan bahwa mereka akan membeli sisa 50% saham di perusahaan patungannya CityCenter di Las Vegas agar dapat jual Aria Resort & Casino dan Vdara Hotel & Spa, keduanya terletak di dalam kompleks, ke perusahaan ekuitas swasta New York The Blackstone Group seharga $3,89 miliar.

Mengomentari penjualan MGM Growth Properties ke VICI, CEO MGM Bill Hornbuckle mengatakan bahwa mereka tetap fokus pada mengejar peluang pertumbuhan dalam bisnis inti kami, dengan fleksibilitas finansial yang signifikan untuk terus menggunakan modal guna memaksimalkan nilai pemegang saham.”

Ketika VICI dibentuk hampir empat tahun lalu, Caesars adalah satu-satunya penyewa. Perusahaan kemudian membuat misinya untuk memperluas kepemilikannya, baru-baru ini memasuki kesepakatan untuk beli Las Vegas Sands’ the Venetian and Palazzo resorts bersama dengan Sands Expo and Convention Center dalam kesepakatan senilai $4 miliar.

Sekarang karena portofolio VICI akan tumbuh lebih besar, Caesars akan beralih dari kontribusi 100% dari pendapatan REIT menjadi 41%. Akuisisi MGM Growth Properties akan memberi perusahaan perkiraan nilai perusahaan sebesar $45 miliar, yang jauh lebih besar daripada penyewa mana pun.

Akuisisi MGM Growth Properties diperkirakan akan selesai pada paruh pertama tahun 2022. MGM akan memiliki sekitar 1% di VICI yang diperbesar, saham yang bernilai sekitar $370 juta.

Sumber: Pemilik kasino Vici Properties membeli Properti Pertumbuhan MGM seharga $ 17,2 miliar, CNBC, 4 Agustus 2021